Kur dëgjojmë për investime në obligacione, zakonisht mendojmë për një instrument financiar që i sjell pronarit të tij një pagesë periodike interesi. Por jo të gjitha obligacionet funksionojnë kështu. Një lloj i veçantë quhet “obligacion me kupon zero” dhe është ndryshe nga të tjerët. Ky lloj obligacioni është më i thjeshtë për t’u kuptuar nga sa duket dhe mund të jetë një zgjedhje interesante për ata që duan të investojnë me një qëllim afatgjatë.
Të kuptosh se si funksionojnë obligacionet me kupon zero është e rëndësishme për çdo person që kërkon të diversifikojë mënyrën si ruan apo rrit kursimet e veta. Në këtë artikull, do të shpjegojmë me fjalë të thjeshta se çfarë janë këto obligacione, si funksionojnë dhe kur mund të jenë të dobishme për investitorin e zakonshëm.
Si funksionojnë obligacionet me kupon zero?
Obligacionet me kupon zero janë një lloj obligacioni që nuk paguajnë interes çdo vit. Në vend të kësaj, ato shiten me një çmim më të ulët se vlera që do të marrin investitorët në përfundim të afatit. Kjo do të thotë se fitimi i investitorit vjen nga ndryshimi mes çmimit të blerjes dhe shumës që merr kur obligacioni maturohet.
Për shembull: imagjinoni që blini një obligacion me kupon zero me vlerë 100,000 lekë që maturohet pas 5 vjetësh, por ju e blini sot për vetëm 80,000 lekë. Pas 5 vjetësh, ju merrni 100,000 lekë, pa marrë asnjë pagesë në ndërkohë. Fitimi juaj është 20,000 lekë.
Kujt i përshtaten këto obligacione?
Obligacionet me kupon zero janë më të përshtatshme për persona që nuk kanë nevojë për të ardhura të menjëhershme, por duan të rrisin kursimet e tyre me kalimin e kohës. Këto janë të zakonshme tek:
- Prindërit që duan të kursejnë për shkollimin e fëmijëve pas disa vjetësh.
- Të rinjtë që duan të investojnë për një qëllim afatgjatë, si blerja e shtëpisë.
- Persona që dëshirojnë investim të sigurt pa u shqetësuar për luhatje të tregut.
Një avantazh tjetër është që këto obligacione shpesh janë më pak të ndjeshme ndaj rrezikut të interesave afatshkurtra, pasi investitori nuk merr pagesa të ndërmjetme që mund të preken nga ndryshimet e tregut.
Cilat janë rreziqet dhe çfarë duhet të dini?
Edhe pse obligacionet me kupon zero mund të duken të thjeshta, ato kanë disa rreziqe:
- Rreziku nga inflacioni: Meqenëse paratë merren në fund, fuqia blerëse mund të jetë më e ulët nëse çmimet rriten shumë gjatë viteve.
- Likuiditeti: Nëse ju nevojiten para përpara përfundimit të afatit, ndoshta do ta shisni obligacionin me humbje.
- Rreziku i emetuesit: Si me çdo obligacion, nëse institucioni që e ka nxjerrë obligacionin nuk mund të paguajë, investimi juaj është në rrezik.
Për këtë arsye, është e rëndësishme të zgjidhni obligacione nga institucione të besueshme, si qeveria ose kompani me vlerësim të lartë.
A ia vlen të investoni në obligacione me kupon zero?
Nëse keni një qëllim të qartë për të ardhmen dhe nuk ju nevojitet të ardhur mujore nga investimi, obligacionet me kupon zero mund të jenë një zgjedhje shumë e mirë. Ato ofrojnë një mënyrë të parashikueshme për të rritur kapitalin tuaj me kalimin e kohës. Por gjithmonë është e rëndësishme të analizoni nevojat tuaja personale dhe afatin kohor të investimit, si dhe të konsultoheni me një ekspert financiar kur është e nevojshme.
Në përfundim, obligacionet me kupon zero nuk janë për të gjithë, por për ata që i kuptojnë dhe i përdorin me kujdes, ato mund të jenë një mjet i vlefshëm për të ndërtuar të ardhmen financiare.